Золото показывает лучший недельный результат с 2020 года
Цена на золото демонстрирует лучшие недельные результаты за последние шесть лет, чему способствуют геополитические риски и возобновившиеся угрозы независимости Федеральной резервной системы.
Цена на золото стабилизировалась после того, как днем 23 января достигла рекордного уровня выше $4967 за унцию. Ожидается, что прирост за неделю составит более 7%, что станет лучшим недельным результатом с марта 2020 года.
Серебро также поднялось до исторического максимума в $100 за унцию, а ключевой индикатор американской валюты демонстрирует худшие недельные результаты за последние семь месяцев, что делает приобретение драгоценных металлов более доступным для зарубежных инвесторов.
«Золото переживает устойчивую переоценку, в то время как существовавшие ранее правила и закономерности устаревают», — объясняет руководитель отдела макростратегии JPMorgan Private Bank. «Инвесторы все чаще рассматривают золото как надежную защиту от рисков, связанных со сменой правил игры».
После наиболее стремительного годового роста за последние 45 лет, драгоценный металл продолжил ралли, прибавив в текущем году уже 14%. С возобновлением конфликта президента США Дональда Трампа и ФРС, а также военными действиями в Венесуэле и угрозами аннексии Гренландии так называемая «торговля обесцениванием» (когда инвесторы отказываются от государственных облигаций и валют в пользу альтернативных защитных активов, в т.ч. золота) пробрела дополнительный импульс.
«Попытка диверсифицировать риски остается важнейшим фактором», — написали аналитики Commerzbank AG в пятничной записке. Однако в краткосрочной перспективе рост может замедлиться, поскольку спор вокруг Гренландии временно утих в связи с заявлением Трампа о желании выйти на сделку вместо применения силового захвата.
Однако Центральный банк Польши, крупнейший в мире покупатель золота, все же одобрил планы по закупке еще 150 тонн металла, готовясь к усилению геополитической нестабильности. При этом запасы казначейских облигаций США в Индии упали до пятилетнего минимума, поскольку золото и альтернативные активы занимают все большую долю, отражая структурные изменения в некоторых крупных экономиках на фоне дедолларизации.
Теперь инвесторы ожидают новостей о новом председателе Федеральной резервной системы, после завершении ряда собеседований президента США с кандидатами и сообщения об успешном нахождении подходящего кандидата. Соответственно, ожидается, что новый претендент будет сторонником еще более мягкой денежно-кредитной политики продолжит дальнейшее снижение процентных ставок после трёх предыдущих итераций.
Трейдеры также внимательно следят за результатами переговоров между президентом России Владимиром Путиным и американскими представителями по предложенному мирному соглашению.
Серебро, следуя за ростом цен на золото, за последний год подорожало более чем втрое. Росту цен на металл способствовали «шорт-сквиз» (когда держатели коротких позиций по драгметаллу вынуждены быстро их закрывать, спешно выкупая уже проданные активы по более высоким ценам) и всплеск розничных покупок, из-за которого банки и аффинажные компании изо всех сил пытаются удовлетворить беспрецедентный спрос.
При этом США на текущий момент воздержались от введения повсеместных импортных пошлин на критически важные минералы, включая серебро и платину.
Повышенные цены на серебро и волатильность ограничивают участие банков на рынках драгметаллов. В результате банкам приходится значительно сокращать позиции, что приводит к ещё большей волатильности и расширению спредов.
