Золото нивелировало рост с начала года на фоне войны в Иране
Золото нивелировало рост этого года — металл падает девятый день подряд, поскольку война на Ближнем Востоке спровоцировала масштабную распродажу на рынках. Серебро в моменте обвалилось более чем на 10%.
Спотовое золото упало ниже $4100 за унцию. С начала войны в Иране металл потерял более 20% своей стоимости и только что зафиксировал самое большое недельное падение с 1983 года. Частично потери можно объяснить почти лихорадочным стремлением инвесторов получить наличные деньги, избавляясь от наиболее ликвидных активов.
«У золота наблюдается проблема с ликвидностью», — сказал Йохан Йоосте, генеральный директор Pangaea Wealth AG. Масштабная распродажа вызвана необходимостью инвесторов пополнить запасы наличных средств, в случае дальнейшей эскалации войны риск снижения стоимости золота только увеличивается.
Укрепление доллара и ожидание повышения процентных ставок усугубили ситуацию. Энергоносители продолжают расти в цене, что, вероятнее всего, побудит ФРС и другие центральные банки повысить ставки. Не приносящий процентного дохода драгоценный металл на фоне других активов выглядит менее привлекательным при повышенных ставках.
Аналогичная динамика наблюдалась и после начала СВО, когда первоначальный скачок цен на жёлтый металл сменился многомесячным падением, поскольку ценовой шок на энергоносители усилил инфляционное давление и отразился на всех рынках.
«Не сказать, что текущая распродажа золота беспрецедентна по масштабам, однако её темпы намного быстрее, чем во многих предшествовавших случаях», — заметил Уэйн Гордон, инвестиционный консультант UBS Group AG.
Совокупный открытый интерес по фьючерсам на золото (OI — общее количество активных контрактов на рынке в данный момент, отражающий реальный объем средств, инвестированных в рынок, показывает силу текущего тренда) на Comex упал до самого низкого уровня с 2018 года, что свидетельствует о ликвидации спекулятивных позиций. Запасы золота в ETF— популярном инструменте для институциональных и розничных инвесторов — также перешли в стадию чистого оттока в размере свыше 11 тонн с начала этого года.
В конце прошлого года цена металла составляла $4319,37 за унцию, а в конце января подскочила до исторического максимума, превысив $5595 за унцию.
В минувшие выходные президент США Дональд Трамп дал Ирану двухдневный срок для открытия Ормузского пролива, иначе ему грозят удары по электростанциям. Иран в ответ заявил, что в случае ударов по инфраструктуре он полностью перекроет водный путь и ответно нанесет удары по энергетическим, информационно-технологическим и опреснительным системам. Ультиматум Трампа прозвучал в субботу в 19:44 по нью-йоркскому времени.
Реакция золота на текущий макроэкономический шок имеет явный рыночный прецедент, — заявил Дэвид Уилсон, директор по товарной стратегии BNP Paribas SA. — Если посмотреть на все три предыдущих цикла экономических шоков — в 2008, 2020 и 2022 годах — металл сначала падал, когда рынки первично реагировали на поток новостей. Инвесторы так же, как и сейчас продавали активы, чтобы сохранить доллар США, — сказал он, добавив, что за всеми тремя периодами следовало устойчивое ралли.
14-дневный индекс относительной силы золота — индикатор импульса — продолжил падение ниже 30, уровня, который некоторые трейдеры считают признаком перепроданности. В то же время хедж-фонды и другие крупные спекулянты увеличили чистые длинные позиции по драгметаллу до самого высокого уровня за семь недель, как показали опубликованные в пятницу еженедельные данные правительства США.
Цена на золото на спотовом рынке упала на 4,7% до $4281,88 за унцию. Серебро снизилось на 5,6% до $64,13.
